Η πιθανότητα μιας νέας αύξησης των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα τον Σεπτέμβριο επανέρχεται δυναμικά στο προσκήνιο, μετά τις πληροφορίες του Bloomberg ότι αρκετά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου θεωρούν πλέον αναγκαία μια ακόμη παρέμβαση για την αντιμετώπιση των πληθωριστικών πιέσεων που προκαλεί η γεωπολιτική κρίση στη Μέση Ανατολή.
Παρότι η ΕΚΤ αποφάσισε στη χθεσινή συνεδρίασή της να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, η πρόεδρος Κριστίν Λαγκάρντ άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο νέας αύξησης, επισημαίνοντας ότι υπήρξαν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου που εισηγήθηκαν ακόμη και άμεση παρέμβαση.
Εφόσον επιβεβαιωθεί το σενάριο μιας αύξησης κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες τον Σεπτέμβριο, οι συνέπειες θα γίνουν άμεσα αισθητές στην καθημερινότητα χιλιάδων νοικοκυριών και επιχειρήσεων.
Ακριβότερα τα δάνεια
Οι πρώτοι που θα επηρεαστούν είναι όσοι έχουν στεγαστικά, επιχειρηματικά ή καταναλωτικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο, καθώς αυτά ακολουθούν την πορεία των ευρωπαϊκών επιτοκίων.
Για έναν δανειολήπτη με στεγαστικό δάνειο ύψους 150.000 ευρώ και υπόλοιπη διάρκεια 20 ετών, μια αύξηση κατά 0,25% μπορεί να μεταφραστεί σε επιβάρυνση περίπου 18 έως 22 ευρώ τον μήνα, δηλαδή πάνω από 200 ευρώ σε ετήσια βάση. Όσο μεγαλύτερο είναι το υπόλοιπο του δανείου, τόσο μεγαλύτερη θα είναι και η επιβάρυνση.
Αντίστοιχα, οι επιχειρήσεις που χρηματοδοτούνται με κυμαινόμενο επιτόκιο θα δουν το κόστος εξυπηρέτησης των δανείων τους να αυξάνεται, γεγονός που μπορεί να περιορίσει νέα επενδυτικά σχέδια ή να αυξήσει το λειτουργικό τους κόστος.
Πιο δύσκολη η χρηματοδότηση
Πέρα από το υψηλότερο κόστος, μια νέα αύξηση των επιτοκίων σημαίνει ότι οι τράπεζες θα συνεχίσουν να εφαρμόζουν πιο αυστηρά κριτήρια για τη χορήγηση νέων δανείων.
Για τα νοικοκυριά αυτό σημαίνει ότι η απόκτηση στεγαστικού δανείου γίνεται δυσκολότερη, καθώς απαιτούνται υψηλότερα εισοδήματα για την έγκριση της χρηματοδότησης. Για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, η πρόσβαση σε τραπεζικό δανεισμό γίνεται ακόμη πιο απαιτητική σε μια περίοδο που πολλές αναζητούν κεφάλαια για επενδύσεις και ανάπτυξη.
Καλύτερες αποδόσεις για τους αποταμιευτές
Η άλλη όψη του νομίσματος αφορά τις καταθέσεις. Η διατήρηση των επιτοκίων σε υψηλά επίπεδα επιτρέπει στις τράπεζες να συνεχίσουν να προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις σε λογαριασμούς προθεσμίας και αποταμιευτικά προϊόντα, αν και η μεταφορά των αυξήσεων στους καταθέτες γίνεται συνήθως πιο αργά και σε μικρότερο βαθμό σε σχέση με τα δάνεια.
Έτσι, όσοι διαθέτουν αποταμιεύσεις ενδέχεται να δουν ελαφρώς υψηλότερους τόκους, χωρίς όμως αυτό να αντισταθμίζει πλήρως τις αυξημένες επιβαρύνσεις που αντιμετωπίζουν οι δανειολήπτες.
Γιατί εξετάζει νέα αύξηση η ΕΚΤ
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ανησυχεί ότι η νέα άνοδος στις τιμές της ενέργειας, λόγω των εξελίξεων στη Μέση Ανατολή, μπορεί να οδηγήσει σε νέο κύμα πληθωρισμού στην Ευρωζώνη.
Εάν οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα, υπάρχει κίνδυνος να αυξηθούν ξανά το κόστος μεταφορών, η παραγωγή, τα τρόφιμα και οι υπηρεσίες. Σε αυτή την περίπτωση, η ΕΚΤ θεωρεί ότι μια νέα αύξηση επιτοκίων θα μπορούσε να περιορίσει τη ζήτηση και να συγκρατήσει τις ανατιμήσεις.
Ωστόσο, οι αποφάσεις δεν έχουν ακόμη κλειδώσει. Όπως ξεκαθάρισε χθες και η Κριστίν Λαγκάρντ, η ΕΚΤ θα αξιολογήσει όλα τα οικονομικά στοιχεία μέχρι τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, ενώ σημαντικό ρόλο θα παίξουν τόσο οι εξελίξεις στο γεωπολιτικό μέτωπο όσο και η πορεία του πληθωρισμού.
Μέχρι τότε, νοικοκυριά και επιχειρήσεις βρίσκονται σε στάση αναμονής, καθώς μια νέα αύξηση του κόστους δανεισμού θα επιβαρύνει περαιτέρω τους οικογενειακούς προϋπολογισμούς και τις επιχειρηματικές χρηματοδοτήσεις, σε μια περίοδο όπου το κόστος ζωής εξακολουθεί να παραμένει υψηλό.
news247.gr
